2016-05-13 17:14 融慧财经
中移动（00941.HK）上月底公司首季业绩，首季纯利按年微升0.5%至239亿元人民币。期内，因不再受营改增政策调整影响，以及4G终端销售持续高速增长带动，营收按年升8.7%至1，775亿人民币，其中通信服务收入升4.9%至1，516亿人民币，EBITDA年升7%至651亿人民币。首季移动ARPU回升至57.6元人民币。中移动季绩后获大行维持正面评级。
摩根士丹利发表报告指，中移动首季纯利表现则符合该行预期，因较高的EBITDA被较高的折旧及较低非经营收入所抵销。4G净增客户数由过去几个月的2，300万至2，500万户，于3月份放缓至1，600万户。该行认为，集团首季业绩反映其移动业务ARPU增长稳定，维持“增持”评级。
美银美林指，中移动首季服务收入增长强劲，扭转公司于2014年及2015年呈回落趋势；虽然中移动首季纯利近持平，且3月4G上客量仅1，615万户（录近11个月以来最低），以及3月固网宽带净上客达260万户（2月净上客140万户），但也远高于同业中电信（00728.HK）及联通（00762.HK）。
综合11家券商给予中移动最新目标价，中数为108.85元，最高为瑞信的目标价125.17元，评级为跑赢大市，其次为美银美林的118元，买入评级。
港股市场走势，中移动早在今年1月低见79元后回升，并沿上升通推进，比恒指更早见底回升，反映市场对中移动前景有所改观，加上中移动股价回吐后守信道支持，目标先看信道阻力约94元附近。
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