看懂小米财报 一家超级互联网公司正在崛起

2018-08-22 18:06

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8月22日,小米公布了上市后的首份财报。财报显示,小米上半年收入796.48亿元,同比大涨75.4%。在各基本业务保持高速增长的同时,一些细节反映出,小米正走在成为一家超级互联网公司的路上。这样的细节有哪些呢?让我们一起来看看。

站稳高端机市场,互联网变现能力增强

不可否认,目前手机仍是小米的基本盘,雷军也曾说过,手机是小米不能输的一仗。

财报显示,小米2018年第二季度巩固了全球第四大手机公司的地位,并且以3200万的全球出货量,同比增长43.9%。根据IDC数据显示,2018年第二季度小米的同比增速,在全球前五大手机公司中排名第一。

基本盘的稳固对小米是个好消息,但真正值得注意的是,小米手机在坚持厚道定价的同时,产品组合也在发生变化,高端机型占比提高,带动了手机平均售价提升。

财报透露,2018年第二季度小米手机收入同比大涨58.7%,达305.01亿元。其中一个重要原因是,小米MIX2S、小米8系列等中高端旗舰机型在中国市场的销量强劲。其中小米8在发售当月销量即突破110万台,两个月发货超过350万台。受此影响,中国大陆的手机平均售价增长超过了25%。

财报显示,小米手机平均售价由2017年第二季度的863.8元,提升至2018年第二季度的952.3元。这个变化可能并不大,但说明小米优化产品组合、提升高端机型占比的战略已有了明显成效。

这个变化的意义在于,小米手机的用户群进一步拓宽,也即互联网服务变现能力在增强。财报中也提到了,小米互联网增值服务的收入在2018年第二季度同比增长了54.1%。随着小米站稳高端机市场,小米的互联网变现能力相信会进一步加强。而一旦小米互联网服务的收入能够超过硬件收入,小米是不是一家互联网公司的争论也将平息。

MIUI月活用户破2亿,IoT+AI成新增长引擎

提到小米的互联网服务,就不能不提到MIUI。

财报显示,MIUI月活跃用户于2018年第二季度达到2.07亿人,同比增长41.7%,而互联网服务收入为39.58亿元,同比大涨63.6%。但是和人们想像的不同,小米互联网服务的流量引擎并不只有一个MIUI,现在另一个飞轮也开始转动了,这就是小米”IoT+AI“。

小米的IoT是各大券商机构特别看重的部分。西南证券电子首席分析师陈杭就在研报中表示,小米在IoT领域的角色,极其类似亚马逊之于早期互联网,并且给出了小米30.3港元的目标价。

财报显示,小米的IoT领先地位进一步巩固:截至2018年第二季度,连接有小米IoT设备(不包含手机、笔记本电脑)的用户约1.15亿名,环比增长15%;拥有5台以上IoT设备(不包含手机、笔记本电脑)的用户接近170万名,环比增长19%。

这其实是一个不容忽视的细节。因为小米IoT可以给AI发展提供得天独厚的条件,包括应用场景、用户、流量和数据。

财报同时提到了,AI是小米战略的核心部分。截至2018年6月,小爱同学月活跃用户超过2600万人。而实际上,小米AI的发展速度要比财报表现的还要好。截至7月31日,小爱同学月活跃用户超过了3000万人,累计唤醒总次数达50亿次,仅7月唤醒次数就突破了10亿次。

这意味着小米的物联网数据开始爆发式增长,并很可能产生“梅特卡夫效应”,即网络的价值与设备数量的平方成正比。随着小米设备不断铺量带来的数据资产累计,相应的互联网服务将产生指数级增长。“IoT+AI”的组合不仅能够优化用户体验、增强产品竞争力,并且将成为MIUI之后,小米互联网服务的又一重要流量来源,未来想象空间十分巨大。

天风证券副总裁、新财富白金分析师赵晓光曾表示,通过硬件可以获取用户的精准数据,而BAT尚未做出完整硬件,从这一方面看小米更具优势。“小米通过硬件掌握的精准化数据,未来应该会有很大变现的空间。”

可以说,如果小米还不是一家超级互联网公司,也正走在成为超级互联网公司的路上。

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文章关键词: 小米 财报

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